Aracı kurum, 24 Aralık’ta yayınladığı 2025 yılı görünüm raporunda Desa Deri (DESA) için hedef fiyat açıkladı.
Desa Deri Hisse Haberleri
Raporda, Desa Deri’nin yurtiçi talep artışını mağaza açılışlarıyla karşılaması ve ihracat pazarlarındaki talep yükselişine göre üretimi artırması olumlu olarak değerlendirildi. Şirketin esnek iş modeli ve operasyonel kârlılığının artması bekleniyor. Desa, 2025 tahminlerine göre 9,6x F/K çarpanıyla işlem görüyor.
Döviz Geliri ve Çeşitlendirilmiş İş Modeli
Küresel deri sektörü, kalite, tasarım ve sürdürülebilirlik odaklı gelişiyor. Uluslararası markalarla rekabet, ürün yenilikçiliği ve hızlı koleksiyon döngüleri gerektiriyor. Türkiye’nin deri üretimindeki deneyimi ve maliyet avantajı, Desa’ya rekabet gücü sağlıyor. Desa, Türkiye ve İtalya’da üretim yapıyor. Kadın ve erkek giyim, çanta ve aksesuar üreten şirket, toptan ve perakende satış kanallarıyla müşterilerine ulaşıyor. Türkiye’de 111 mağazası bulunuyor. Samsonite ile ortak girişimi, uluslararası profiline katkı sağlıyor. Yurt dışında e-ticaretle ürünlerini 900-3.000 EUR arasında satışa sunuyor.
Finansal Performans ve Talep Görünümü
Desa, 9A24 döneminde 2.074 milyon TL satış geliri elde etti. Brüt kârlılık, maliyet baskısı nedeniyle daraldı. Net kar, 285 milyon TL olarak gerçekleşti. Net kar marjı %13,8’e ulaştı. Şirket, döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeniyle uzun vadeli alımları azaltıp siparişe dayalı alımları önceliklendirdi. Ürün yelpazesini çeşitlendirerek stok devir hızını artırdı ve müşteri portföyünü genişletti. 9A24 itibarıyla net nakit pozisyonu 1.140 milyon TL. Türkiye’nin deri ürünleri ihracatındaki gerilemeye paralel olarak şirketin satış adetleri azaldı. Covid sonrası artan deri ürünlerine talep, 2023 ortasından bu yana normalleşiyor.
Maliyet Yönetimi ve İhracat Fırsatları
Talep daralmasına rağmen Desa, sektördeki konumunu koruyor. 2024’ün zorlu koşullarında yatırımlarına devam etti. Büyüme stratejileri kapsamında mevcut pazarlardaki müşteri ağını genişletmeyi ve ihracat için yeni pazarlara açılmayı hedefliyor. Online satış kanallarındaki büyüme stratejisi de sürüyor. Şirketin maliyet baskılarının azalmasıyla kârlılığının artması bekleniyor.
DESA Hedef Fiyat 2025
Tacirler Yatırım, DESA için hedef fiyatını 32,00 TL olarak belirledi ve tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
Tacirler Yatırım’ın DESA için belirlediği 32 TL hedef fiyat, yatırımcılar için önemli bir veri olabilir. Şirketin performansı ve büyüme stratejileri, hedefi destekliyor.
Bu makaleyi beğendiyseniz, bizi sosyal medya hesaplarımızdan takip etmeyi unutmayın:
