Erdemir Hisse Analizi: 2025 Hedef Fiyatı 36,50 TL

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) hisseleri için hedef fiyatlar güncellendi. Bir aracı kurum, 6 Aralık’ta yayınladığı raporda Erdemir’in hedef fiyatını 36,50 TL olarak belirledi.

Hedef Fiyat Açıklaması

Aracı kurumun raporunda, Erdemir’in son bir yılda BIST100 endeksini geride bıraktığı vurgulandı. Şirketin 9,75 F/K ve 0,81 PD/DD oranlarıyla işlem gördüğü belirtildi. Erdemir’in 2024/09 döneminde 10,78 milyar TL kar açıkladığı, bir önceki yılın aynı döneminde ise 3,86 milyar TL zarar ettiği kaydedildi.

Erdemir’in Beğenilen Yönleri

Raporda, Erdemir’in güçlü satış gelirleri ve karlılıktaki iyileşme övgüyle karşılandı. Operasyonel performans, yatırım faaliyetleri ve etkin özkaynak yönetimi de beğeni topladı. Peletleme ve kok üretim tesisi yatırımlarının hammadde bağımlılığını azaltacağı ifade edildi. Kok üretim tesisinin operasyonel karlılığa olumlu katkı yapması bekleniyor.

Çelik Talebindeki İyileşmeler ve Beklentiler

Çelik talebindeki iyileşmeler ve anti-damping önlemleri, Erdemir’in ihracatını güçlendirebilir. 2025’te küresel çelik talebinin artmasıyla karlılıkta artış öngörülüyor. Sıcak haddelenmiş yassı çelik ithalatına yönelik önlemlerin rekabet gücünü artıracağı düşünülüyor.

FAVÖK ve Deprem Etkisi

Ton başına FAVÖK’ün düşük seyrine rağmen, ertelenmiş vergi geliri şirketin kar elde etmesini sağladı. Deprem kaynaklı sigorta alacaklarının nakit akışını güçlendirdiği belirtildi. Erdemir’in 2050 net sıfır emisyon hedefi doğrultusundaki yatırımlarının vergi yükümlülüğünü azaltacağı ifade edildi.

Riskler

Raporda, uluslararası ticaretteki belirsizlik ve düşük HRC fiyatları risk olarak değerlendirildi.

Anadolu Yatırım, Erdemir için 36,50 TL hedef fiyat ve “al” tavsiyesi verdi. Bu, mevcut fiyata göre %40,81 prim potansiyeli anlamına geliyor.