Ekonomi

Torunlar GYO (TRGYO) hisse hedef fiyatını artırdı! Halk Yatırım’dan TRGYO temel analiz incelemesi

Torunlar GYO (TRGYO) açıklanan bilançosu ardından Halk Yatırım’dan bilanço analizi geldi. Şirketin açıkladığı finansalları değerlendiren Halk Yatırım, açıklanan zararı piyasa beklentisi ile uyumlu olarak nitelendirdi. Operasyonel karlılığı piyasa beklentisi üzeri olarak değerlendiren aracı kuruluş, “AL” tavsiyesini koruduğu hisse senedi için 3,28 TL hedef fiyat verdi.

106 MİLYON TL NET ZARAR AÇIKLANDI!

Torunlar GYO ilk çeyrek performansını değerlendiren Halk Yatırım, ilk olarak 106 Milyon TL olarak açıklanan net zarar kaleminden başladı. Piyasa beklentisi 102 Milyon TL zarar ile paralel gelen net zarar kalemine değinen aracı kuruluş, kurum olarak zarar beklentisinin 48,2 milyon TL olduğu bilgisini paylaştı.

Zarar kaleminde beklentilerinin üzerinde gerçekleşme nedeni olarak Halk Yatırım, beklenti üzeri kaydedilen net finansman giderine işaret etti. Piyasa beklentisi ile paralel zarar gelmesini ise, piyasa beklentisi üzerinde gelen operasyonel karlılık nedeniyle aracı kuruluş, “sınırlı pozitif” olarak değerlendirdi.

BEKLENTİLERE PARALEL NET SATIŞ

TRGYO için kaydedilen 331,4 Milyon TL olarak kaydedilen net satışların, kurum beklentileri ile paralel gerçekleştiği raporda kaydedildi. Piyasa beklentisinin yüzde 19,6 üzerinde (Piyasa beklentisi 277 Milyon TL) net satış geliri elde eden şirket, aşağıda verilen kira gelirleri etkisi ile 331 Milyon TL olan Halk Yatırım beklentilerine uyumlu net satış geliri elde etti:

* Torun Tower ve Torun Center kira geliri 160,9 Milyon TL

* Ortak alan gelirleri 28 Milyon TL

* Konut ve ofis satışları 142,2 Milyon TL

OPERASYONEL KARLILIK BEKLENTİ ÜZERİ

Torunlar GYO ilk çeyrekte 177,5 Milyon TL FAVÖK elde etti. Piyasa beklentisi FAVÖK için 159 Milyon TL iken, Halk Yatırım beklentisinin 197 Milyon TL olduğu bilgisi raporda paylaşıldı.

Şirket net borcunun ilk çeyrek sonu itibariyle 4,335 Milyar TL rakamına geldiği belirtilirken, döviz pozisyonu açığının 2,016 Milyar TL olduğu aktarıldı. 2019 yılında 2,027 Milyar TL döviz açığına göre şirketin döviz yükümlülükleri sınırlı azalma gösterdi.

2020 YILI KİRA GELİRLERİ BEKLENTİSİ DÜŞÜRÜLDÜ

Torunlar GYO (TRGYO) portföyünde 10 adet AVM bulunduğunu kaydeden Halk Yatırım, Nisan – Mayıs döneminde AVM’lerin market ve eczaneler dışında kapalı kaldığını belirtti. Bu dönemde yaklaşık yüzde 2 oranında kira alındığını kaydeden kurum, Haziran ayında yüzde 50 kira indirimi ve mağazalarda ciroya göre kira alma teklifi ile 736 Milyon TL olan Haziran ayı kira geliri beklentisini 552 Milyon TL’ye çekti.

Yeni konut kredi destek paketi ile konut satışlarının artması beklentisini aktaran Halk Yatırım, konut satışı için 2020 yılı beklentilerini 488 Milyon TL’den 792 Milyon TL’ye yükseltti. Ciro tahmini de iki değişken nedeniyle 1,381 Milyar TL’den 1,479 Milyar TL’ye yükseltildi.

HEDEF FİYAT ARTIRILDI

2020 FAVÖK beklentisini 924 Milyon TL’den 1,048 Milyar TL’ye artıran Halk Yatırım, TRGYO hisse senedi için “AL” tavsiyesini korudu. İki yıllık güncelleme sonrasında TRGYO hisse fiyatı beklentisini 3,45 TL’den 3,70 TL’ye yükseltti.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.