Yatırım fonlarında stopaj artışı yatırımcıları nasıl etkileyecek?

Yatırım fonlarına uygulanan stopaj oranı, 1 Şubat 2025 itibarıyla artırıldı. Peki, bu düzenleme yatırım araçlarının performansını nasıl değiştirecek? İşte ayrıntılar.

Stopaj oranı yüzde 15’e yükseltildi

Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre, hisse senedi yoğun fonlar hariç tüm yatırım fonlarında stopaj oranı yüzde 10’dan yüzde 15’e çıkarıldı. Yeni oran, 1 Şubat 2025 itibarıyla uygulanmaya başlanacak. Bu düzenleme, yalnızca bu tarihten sonra alınan fonlar için geçerli olacak. Önceden alınan fonlar ise eski stopaj oranlarına tabi olmaya devam edecek.

Stopaj kesintisi nasıl uygulanıyor?

Yatırım fonlarından elde edilen kazançlar üzerinden stopaj, fon satışı sırasında doğrudan uygulanarak kesinti yapılır. Örneğin, 1.000 TL’ye alınan bir fon 1.100 TL’ye satıldığında, 100 TL’lik kazanç üzerinden yüzde 15 stopaj uygulanır. Bu durumda yatırımcının hesabına 1.085 TL geçer.

Hangi fonlar stopaj artışından etkilenecek?

Yatırım tarihine göre stopaj oranları değişiklik gösterecek. 23 Aralık 2020 – 30 Nisan 2024 arasında alınan fonlar için stopaj oranı yüzde 0 olarak uygulanacak. Ancak, 1 Şubat 2025 sonrası alınan fonlar için stopaj oranı yüzde 15 olacak. Ayrıca, satış işlemleri ‘ilk giren, ilk çıkar’ (FIFO) yöntemiyle hesaplanacak. Bu yöntemle, önce alınan fonlardan stopaj kesilmezken, sonradan alınan fonlar için yeni oran uygulanacak.

Mevduat faizinde de stopaj artışı

Sadece yatırım fonlarında değil, mevduat faizlerinde de stopaj oranı artırıldı. 6 aya kadar vadeli mevduatlarda yüzde 10 olan stopaj oranı yüzde 15’e çıkarıldı. Yeni oranlar, mevduat yatırımlarını da doğrudan etkileyecek.

Stopajdan muaf olan fonlar

Bazı yatırım fonları yeni düzenlemeden etkilenmeyecek. Hisse senedi yoğun fonlar ve portföyünün en az yüzde 51’i Borsa İstanbul’da işlem gören hisselerden oluşan fonlar stopaj artışından muaf tutulacak. Ayrıca, bu fonlardan en az 1 yıl süreyle elde tutulan yatırımlar da stopaj kesintisi dışında kalacak.

Yatırım araçlarının performansı nasıl değişecek?

Hisse senedi yoğun fonlar, yeni düzenlemede stopaj avantajı nedeniyle yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ancak geçmiş stopaj artışları incelendiğinde, bu avantajın hisse fonlarına büyük bir yönelim yaratmadığı görülüyor. Dolayısıyla, bu düzenlemenin tek başına büyük bir değişim yaratması beklenmiyor.

Stopaj oranlarındaki artış, yatırımcıların fon tercihlerini ve stratejilerini etkileyebilir. Ancak kararın uzun vadede nasıl bir yönelim yaratacağı piyasa dinamiklerine bağlı olacak.