Bir aracı kurum, TAV Havalimanları (TAVHL) hisseleri için hedef fiyatını 370 TL’ye yükseltti. 23 Ocak’ta yayınlanan raporda, şirketin yeni yatırımları ve büyüme beklentileri vurgulandı.
TAV Havalimanları’nın Büyüme Potansiyeli
TAV Havalimanları, Almatı, Antalya ve Ankara havalimanlarına önemli yatırımlar yaptı. Almatı’daki yeni terminalin açılmasıyla yolcu kapasitesi iki katına çıktı. Antalya ve Ankara’daki yeni terminallerin de yakında açılması bekleniyor. Ankara havalimanındaki garantili yolcu ücreti uygulaması 2025’te sona erecek. Şirket, 2026’ya kadar havalimanından 90 milyon avro gelir bekliyor. Uluslararası trafik, 2025’te büyümeyi yönlendirecek. Hizmet şirketlerinin katkılarıyla %10 yolcu büyümesi öngörülüyor. Bu da yıllık %12 gelir artışına yol açabilir.
Karlılık Beklentileri ve Yatırımlar
Uluslararası trafik ve yolcu payının artması karlılığı destekleyebilir. FAVÖK marjının 2025’te %31,7’ye ulaşması öngörülüyor. TAV Havalimanları, Almatı Havalimanı’nda ücret artışı için görüşmeler yapıyor. 2025-2028 arasında 150-300 milyon avro yatırım planlanıyor. Yatırımın büyüklüğü, tarife görüşmelerinin sonucuna bağlı. Tarife teklifi kabul edilirse, Almatı’nın FAVÖK’ü 2025’in ikinci yarısından itibaren %13-15 artabilir.
Hedef Fiyat ve Değerleme
TAV hisseleri son altı ayda %4 değer kazandı. Hisseler, 13,2x F/K ve 7,4x FD/FAVÖK ile işlem görüyor. Temel riskler arasında jeopolitik gerginlikler, Türk lirasının değer kazanması ve faaliyet gösterilen pazarlardaki gelişmeler bulunuyor. ICBC Yatırım, TAVHL için hedef fiyatını 370 TL’ye yükseltti ve tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
TAV Havalimanları’nın büyüme potansiyeli ve yatırımları, yatırımcılar için cazip fırsatlar sunabilir. Ancak, jeopolitik riskler ve diğer faktörler de göz önünde bulundurulmalıdır.
Bu makaleyi beğendiyseniz, bizi sosyal medya hesaplarımızdan takip etmeyi unutmayın:
