Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. (TCELL) hisseleri için 23 Ocak 2025 tarihinde yeni bir hedef fiyat açıklaması geldi. Bir aracı kurum, TCELL hisseleri için 150 TL hedef fiyat belirledi.
Turkcell Hisse Analizi
ICBC Yatırım, TCELL hisseleri için hedef fiyatını 165 TL’den 150 TL’ye düşürdü. Ancak, tavsiyesini “al” olarak korudu. Müşteri başına düşen gelir (ARPU) büyümesinin enflasyonun üzerinde kalması bekleniyor. Turkcell’in 2025 yılında yüzde 10 civarında reel gelir büyümesi öngörülüyor. Sözleşme yenilemeleri ve fiyat ayarlamaları, ARPU büyümesini destekleyecek. Sektörün defansif yapısı, Turkcell’in 2025’te güçlü bir performans göstermesine yardımcı olacak. Sıkı para politikası ve kredi büyüme sınırlamaları ekonomik büyümeyi sınırlayabilir. Yoğun rekabet ortamının 2025 yılında önemli ölçüde değişmesi beklenmiyor.
Turkcell Finansal Performansı
Bağlantı ücretlerinin eşitlenmesi ve düşük enerji fiyatları, Turkcell’in 2024’te sektörün üzerinde FAVÖK marjı elde etmesini sağladı. Bu faktörlerin etkisi 2025’te azalacak olsa da, Turkcell’in benzerlerinin üzerinde FAVÖK marjı sağlamaya devam etmesi bekleniyor. Düşük cihaz satışları, fintech işinde daha düşük finansman maliyeti ve operasyonel maliyetlerin yönetimiyle yıllık FAVÖK marjının yataya yakın olması öngörülüyor. Ukrayna satışından elde edilen gelirin temettü hesaplamasına dahil edilmesiyle temettü getirisi artabilir. Ukrayna işinin satışı, Turkcell’in net borç/FAVÖK oranını iyileştirdi.
Turkcell 5G Yatırımları ve Değerleme
5G ihalesinin 2025’in ikinci yarısında yapılması bekleniyor. İlk sinyalin 2026’da alınması öngörülüyor. 5G yatırımları kademeli olacak. 5G’nin şirketler için daha yararlı olması nedeniyle, bireylere kıyasla daha yavaş bir etki bekleniyor. Son altı ayda Turkcell hisseleri yükselirken, BIST100 geriledi. Hisseler, 2025 tahminlerine göre belirli oranlarda işlem görüyor. Öngörülen 5G peşinatının yüksek olması ve beklenenden daha sert rekabet, ARPU büyümesini olumsuz etkileyebilir.
ICBC Yatırım’ın açıkladığı 150 TL hedef fiyat, Turkcell hisselerinin geleceğine dair olumlu bir beklentiyi yansıtıyor. Yatırımcılar, şirketin performansını ve piyasa koşullarını yakından takip etmelidir.
Bu makaleyi beğendiyseniz, bizi sosyal medya hesaplarımızdan takip etmeyi unutmayın:
